UNITED STATES
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SCHEDULE 14A
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PROXY STATEMENT PURSUANT TO SECTION 14(A)
Filed by Registrant
☒
Filed by a Party other than the Registrant
☐
Check the appropriate box:
☐
Preliminary Proxy Statement
☐
Confidential for Use of the Commission Only as permitted by Rule 14a
-6
(e)(2)
☒
Definitive Proxy Statement
☐
Definitive Additional Materials
☐
Soliciting Material Pursuant to Rule 14a
-11c
or Rule 14a
-12
ArrowMark Financial Corp.
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Payment of Filing Fee (Check the appropriate box):
☒
No fee required
☐
Fee paid previously with preliminary materials.
☐
Fee computed on table in exhibit required by Item 25(b) per Exchange Act Rules 14a- 6(i)(1) and 0
-11
.
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
(Name of Registrant as Specified in Its Charter)
(Name of Person(s) Filing Proxy Statement)
ARROWMARK FINANCIAL CORP.
NOTICE OF ANNUAL MEETING OF STOCKHOLDERS
To the Stockholders of ArrowMark Financial Corp. (the “Company”):
Notice is hereby given that the 2024 Annual Meeting of Stockholders (the “2024 Annual Meeting”) of the Company, a Delaware corporation, will be held on Friday, June 14, 2024 at 2:30 p.m. E.T. for the following purposes, each of which is more fully described in the accompanying Proxy Statement dated May 7, 2024:
1.
To elect one Class II Director of the Company, to serve for a term ending at the 2027 Annual Meeting of Stockholders of the Company and when his successor is duly elected and qualifies (Proposal 1); and
2.
To transact such other business as may properly come before the Annual Meeting or any adjournments or postponements thereof.
The 2024 Annual Meeting will be held in a virtual meeting format only, which will be conducted online via a live webcast at
meetnow.global
/
MXYPV9M
. Stockholders may attend and vote at the virtual meeting by following the instructions included in the accompanying Proxy Statement.
Your vote is important!
The Board of Directors of the Company has fixed the close of business on April 23, 2024 as the record date for the determination of stockholders of the Company entitled to notice of and to vote at the 2024 Annual Meeting and any adjournments or postponements thereof.
All stockholders of record of the Company on the record date are cordially invited to virtually attend the 2024 Annual Meeting. Even if you expect to virtually attend the 2024 Annual Meeting, please complete, date and sign the enclosed proxy card and return it promptly in the envelope provided for this purpose. If you have been provided with the opportunity on your proxy card or voting instruction form to provide voting instructions, and otherwise authorize the persons named as proxy holders in the enclosed proxy to act on your behalf at the 2024 Annual Meeting, via telephone or the Internet, please take advantage of these prompt and efficient voting options.
The enclosed proxy is being solicited on behalf of the Board of Directors of the Company.
By Order of the Board of Directors,
/s/ Blake Rice
BLAKE RICE
Secretary of the Company
May 7, 2024
100 Fillmore Street, Suite 325
Denver, CO 80206
To Be Held on June 14, 2024
INSTRUCTIONS FOR SIGNING PROXY CARD
The following general rules for signing the proxy card may be of assistance to you and may minimize the time and expense to the Company in validating your vote if you fail to sign your proxy card properly.
1. Individual Accounts: Sign your name exactly as it appears in the registration.
2. Joint Accounts: Both owners of a joint account should sign, and the names of the parties signing should conform exactly to the names shown in the registration.
3. All Other Accounts: The capacity of the individual signing the proxy card should be indicated unless it is reflected in the form of registration. For example:
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Registration |
Valid Signature |
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Corporate Accounts |
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(1) |
ABC Corp. |
ABC Corp. |
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(2) |
ABC Corp. |
John Doe, Treasurer |
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(3) |
ABC Corp. c/o John Doe, Treasurer |
John Doe |
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ABC Corp. Profit Sharing Plan |
John Doe, Trustee |
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Trust Accounts |
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ABC Trust |
Jane B. Doe, Trustee |
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(2) |
Jane B. Doe, Trustee
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Jane B. Doe |
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Custodian or Estate Accounts |
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(1) |
John B. Smith, Cust.,
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John B. Smith |
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(2) |
John B. Smith, Executor,
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John B. Smith, Executor |
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Important Notice Regarding the Availability of Proxy Materials for the 2024 Annual Meeting to Be Held on June 14, 2024 The Notice of Annual Meeting, Proxy Statement and a proxy card for the Company are available to you at www.proxyvote.com . You are encouraged to review all of the information contained in the proxy materials before voting. A PROXY CARD IS ENCLOSED. EVEN IF YOU EXPECT TO ATTEND THE 2024 ANNUAL MEETING, YOU ARE REQUESTED TO COMPLETE, SIGN AND DATE THE ENCLOSED PROXY CARD AS SOON AS POSSIBLE. Stockholders who wish to attend the 2024 Annual Meeting should pre -register . Please see page 14 for additional information on pre -registration . The proxy card should be returned in the enclosed envelope, which needs no postage if mailed in the continental United States. Instructions for the proper execution of the proxy card are set forth on the inside cover of this Proxy Statement. |
If the enclosed proxy card is properly executed and returned in time to be voted at the 2024 Annual Meeting, the shares of Common Stock (as defined below) represented thereby will be voted in accordance with the instructions marked thereon. Unless instructions to the contrary are marked thereon, a properly executed proxy will be voted “FOR” the election of the nominee for Director named in this Proxy Statement . Any stockholder of record
1
who has given a proxy has the right to revoke it at any time prior to its exercise either by virtually attending the 2024 Annual Meeting and voting his or her Shares in person, by submitting a letter of revocation, or by a later -dated proxy delivered to the Secretary of ArrowMark Financial Corp. at 100 Fillmore Street, Suite 325, Denver, CO 80206 before the 2024 Annual Meeting or at the 2024 Annual Meeting. Broker -dealers and other nominees holding Shares of the Company in “street name” for the benefit of their customers and clients will request the instructions of such customers and clients on how to vote their shares of Common Stock on the Proposal before the 2024 Annual Meeting. A signed voting instruction card or other authorization by a beneficial owner of the Company’s Shares that does not specify how the beneficial owner’s shares of Common Stock should be voted will be deemed an instruction to vote such shares of Common Stock “FOR” the election of the nominee for Director named in this Proxy Statement. Beneficial owners should consult their broker or other nominees for instructions as to how to revoke any voting instructions.
Under the By -laws of the Company, the presence in person or by proxy of the holders of a majority of the total outstanding shares of Common Stock of the Company entitled to vote shall be necessary and sufficient to constitute a quorum for the transaction of business (a “Quorum”) at the 2024 Annual Meeting. In the event that a Quorum is not present at the 2024 Annual Meeting, or in the event that a Quorum is present but sufficient votes to approve the proposal is not received, the chairman of the 2024 Annual Meeting may adjourn the 2024 Annual Meeting without notice other than announcement at the 2024 Annual Meeting.
The Company has outstanding one class of capital stock, consisting of common stock, par value $0.001 per share (the “Common Stock”). Pursuant to the Company’s Certificate of Incorporation, the Board is authorized to provide for the issuance from time to time of up to 40,000,000 shares of Common Stock, and 10,000,000 shares of preferred stock, par value $0.001 per share, consisting of one or more series (the “Preferred Stock”). The Company currently has no shares of Preferred Stock outstanding. Each share of Common Stock is entitled to one vote at the 2024 Annual Meeting with respect to each matter to be voted on, with pro rata voting rights for any fractional shares. Each share of Common stock entitles the holder to cast one vote for as many individuals as there are Directors to be elected and for whose election the shares of Common Stock is entitled to be voted. No shares of Common Stock have cumulative voting rights. Directors are elected by the affirmative vote of a plurality of the votes cast by all shares of Common Stock present in person or represented by proxy. A “plurality” means that nominees who receive the largest number of votes cast (even if they receive less than a majority) will be elected as directors. Since the nominee is running unopposed, the nominee only needs one vote to be elected if there is a Quorum present at the 2024 Annual Meeting. On the record date, April 23, 2024 (the “Record Date”), 7,116,775 shares of Common Stock were issued and outstanding.
Security Ownership of Certain Beneficial Owners
Based upon the Company’s review of filings made pursuant to Section 13 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “1934 Act”), as of the Record Date, to the Company’s knowledge the following stockholders beneficially owned over 5% of the Company’s shares of Common Stock:
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Name and Address of
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Amount and Nature of
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Percent of Class |
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Common Stock |
ArrowMark Colorado Holdings, LLC
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445,576 |
6.27% (1) |
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Name of Directors and Executive Officers |
Dollar Range of
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Aggregate Dollar Range of
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Independent Directors |
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John Scott Emrich |
Over $100,000 |
Over $100,000 |
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Emil W. Henry, Jr. |
Over $100,000 |
Over $100,000 |
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Michael Stolper |
Over $100,000 |
Over $100,000 |
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Interested Directors |
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Sanjai S. Bhonsle |
Over $100,000 |
Over $100,000 |
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Karen L. Reidy |
Over $100,000 |
Over $100,000 |
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Executive Officers |
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Kelsey Auble |
None |
None |
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Patrick J. Farrell |
$50,001 – $100,000 |
$50,001 – $100,000 |
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Richard A. Grove |
$10,001 – $50,000 |
$10,001 – $50,000 |
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Blake Rice |
None |
None |
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Dana Staggs |
Over $100,000 |
Over $100,000 |
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Name, Address (1) and Age |
Current
|
Length of
Time
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Principal
|
Number of
|
Other
Independent Directors:
(3)
John Scott Emrich, CFA 56
Director; Chair of Audit Committee and Member of Nominating Committee
Since 2
/
2020; Class III Director, current term ends at the 2025 annual meeting
Director of Meridian Funds from 2010 – Present; Director of Destra Funds from 2015 – Present
1
Director of Meridian Funds from 2010 – Present; Director of Destra Funds from 2015 – Present
Emil W. Henry, Jr.
63
Director; Member of Nominating and Audit Committees; and Lead Independent Director
Since 2
/
2013; Class I Director, current term ends at the 2026 annual meeting
CEO
and Founder of Tiger Infrastructure Partners
1
Director of Easterly Government Properties, Director of numerous private companies that are Tiger Infrastructure portfolio companies
Michael Stolper
(4)
78
Director; Chair of Nominating Committee and Member of Audit Committee
Since 2
/
2020; Class II Director, current term ends at the 2024 annual meeting
Financial Advisor at Stolper Co. from 1975 – 2017
1
Director of Meridian Funds from 1985 – Present; Director of Windowpane Funds (one portfolio)
6
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