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Filed on April 9, 2025 |
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Filed on April 11, 2024 |
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Filed on April 10, 2023 |
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Filed on April 6, 2022 |
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Filed on April 7, 2021 |
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Filed on April 8, 2020 |
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QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
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TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
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(Exact Name of Registrant as specified in its charter) |
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(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) | ||||||
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(Address of principal executive offices) | ||||||||
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(Registrant's telephone number, including area code) | ||||||||
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||
Xerox Holdings Corporation | ||||||||
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(Title of each class) | (Trading Symbol) | (Name of each exchange on which registered) |
Xerox Holdings Corporation | Xerox Corporation | |||||||||||||
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☒ | Large accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ |
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☒ | |||||||||||
Smaller reporting company |
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Smaller reporting company |
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Emerging growth company |
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Emerging growth company |
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Class | Outstanding at September 30, 2023 | |||||||
Xerox Holdings Corporation Common Stock, $1 par value |
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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(in millions, except per-share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Revenues | ||||||||||||||||||||||||||
Sales | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Services, maintenance and rentals |
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Financing |
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Total Revenues |
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Costs and Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
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Cost of services, maintenance and rentals |
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Cost of financing |
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Research, development and engineering expenses |
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Selling, administrative and general expenses |
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Goodwill impairment |
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Restructuring and related costs, net |
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Amortization of intangible assets |
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PARC donation |
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Other expenses, net |
(
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Total Costs and Expenses |
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Income (Loss) before Income Taxes and Equity Income |
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(
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(
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Income tax expense (benefit) |
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(
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Equity in net income of unconsolidated affiliates |
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Net Income (Loss) |
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(
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(
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Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests |
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(
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Net Income (Loss) Attributable to Xerox Holdings | $ |
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$ |
(
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$ |
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$ |
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Basic Earnings (Loss) per Share | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Diluted Earnings (Loss) per Share | $ |
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$ |
(
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$ |
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$ |
(
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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(in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ |
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$ |
(
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$ |
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$ |
(
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Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests |
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|
|
(
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Net Income (Loss) Attributable to Xerox Holdings |
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(
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(
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Other Comprehensive (Loss) Income, Net
(1)
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Translation adjustments, net |
(
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(
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(
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Unrealized gains (losses), net |
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Changes in defined benefit plans, net |
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Other Comprehensive (Loss) Income, Net |
(
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(
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(
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Less: Other comprehensive income, net attributable to noncontrolling interests |
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|
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Other Comprehensive (Loss) Income, Net Attributable to Xerox Holdings |
(
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(
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(
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Comprehensive (Loss) Income, Net |
(
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(
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(
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Less: Comprehensive income (loss), net attributable to noncontrolling interests |
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(
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Comprehensive (Loss) Income, Net Attributable to Xerox Holdings | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
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(in millions, except share data in thousands) |
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
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Assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
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Accounts receivable (net of allowance of $
|
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Billed portion of finance receivables (net of allowance of $
|
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Finance receivables, net |
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Inventories |
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Other current assets |
|
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Total current assets |
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Finance receivables due after one year (net of allowance of $
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Equipment on operating leases, net |
|
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Land, buildings and equipment, net |
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Intangible assets, net |
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Goodwill, net |
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Deferred tax assets |
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Other long-term assets |
|
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Total Assets | $ |
|
$ |
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Liabilities and Equity | ||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | $ |
|
$ |
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Accounts payable |
|
|
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Accrued compensation and benefits costs |
|
|
||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities |
|
|
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Total current liabilities |
|
|
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Long-term debt |
|
|
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Pension and other benefit liabilities |
|
|
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Post-retirement medical benefits |
|
|
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Other long-term liabilities |
|
|
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Total Liabilities |
|
|
||||||||||||
Commitments and Contingencies (See Note 21) |
|
|
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Noncontrolling Interests |
|
|
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Convertible Preferred Stock |
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Common stock |
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Additional paid-in capital |
|
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Treasury stock, at cost |
(
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Retained earnings |
|
|
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Accumulated other comprehensive loss |
(
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(
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Xerox Holdings shareholders’ equity |
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Noncontrolling interests |
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Total Equity |
|
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Total Liabilities and Equity | $ |
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$ |
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Shares of common stock issued |
|
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Treasury stock |
(
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Shares of Common Stock Outstanding |
|
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Nine Months Ended
September 30, |
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(in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||||||
Adjustments required to reconcile Net income (loss) to cash flows provided by (used in) operating activities | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization |
|
|
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Provisions |
|
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Net gain on sales of businesses and assets |
(
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(
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PARC donation |
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Stock-based compensation |
|
|
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Goodwill impairment |
|
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Restructuring and asset impairment charges |
|
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||||||||||||||||||||||||
Payments for restructurings |
(
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(
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||||||||||||||||||||||||
Non-service retirement-related costs |
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(
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||||||||||||||||||||||||
Contributions to retirement plans |
(
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(
|
||||||||||||||||||||||||
Increase in accounts receivable and billed portion of finance receivables |
(
|
(
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||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in inventories |
|
(
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||||||||||||||||||||||||
Increase in equipment on operating leases |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in finance receivables |
|
(
|
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(Increase) decrease in other current and long-term assets |
(
|
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(Decrease) increase in accounts payable |
(
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Increase in accrued compensation |
|
|
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Decrease in other current and long-term liabilities |
(
|
(
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Net change in income tax assets and liabilities |
(
|
(
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Net change in derivative assets and liabilities |
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(
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Other operating, net |
|
(
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Net cash provided by (used in) operating activities |
|
(
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||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of additions to land, buildings, equipment and software |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of businesses and assets |
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||||||||||||||||||||||||
Acquisitions, net of cash acquired |
(
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(
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||||||||||||||||||||||||
Other investing, net |
(
|
(
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||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities |
|
(
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Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from short-term debt |
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Proceeds from issuance of long-term debt |
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||||||||||||||||||||||||
Payments on long-term debt |
(
|
(
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Dividends |
(
|
(
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||||||||||||||||||||||||
Payments to acquire treasury stock, including fees |
(
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(
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Other financing, net |
(
|
(
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Net cash used in financing activities |
(
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(
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||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash |
(
|
(
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||||||||||||||||||||||||
Decrease in cash, cash equivalents and restricted cash |
(
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(
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Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
|
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||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ |
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$ |
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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(in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Revenues | ||||||||||||||||||||||||||
Sales | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Services, maintenance and rentals |
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Financing |
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Total Revenues |
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Costs and Expenses | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
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Cost of services, maintenance and rentals |
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Cost of financing |
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Research, development and engineering expenses |
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Selling, administrative and general expenses |
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Goodwill impairment |
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Restructuring and related costs, net |
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Amortization of intangible assets |
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PARC donation |
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Other expenses, net |
(
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Total Costs and Expenses |
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Income (Loss) before Income Taxes and Equity Income |
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(
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(
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Income tax expense (benefit) |
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(
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Equity in net income of unconsolidated affiliates |
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Net Income (Loss) |
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(
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(
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Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests |
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(
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Net Income (Loss) Attributable to Xerox | $ |
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$ |
(
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$ |
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$ |
(
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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(in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ |
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$ |
(
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$ |
|
$ |
(
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Less: Net income (loss) attributable to noncontrolling interests |
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|
|
(
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Net Income (Loss) Attributable to Xerox |
|
(
|
|
(
|
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Other Comprehensive (Loss) Income, Net
(1)
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Translation adjustments, net |
(
|
(
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|
(
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Unrealized gains (losses), net |
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(
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Changes in defined benefit plans, net |
|
|
|
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Other Comprehensive (Loss) Income, Net |
(
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(
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|
(
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Less: Other comprehensive income, net attributable to noncontrolling interests |
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|
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|
||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive (Loss) Income, Net Attributable to Xerox |
(
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(
|
|
(
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Comprehensive (Loss) Income, Net |
(
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(
|
|
(
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||||||||||||||||||||||
Less: Comprehensive income (loss), net attributable to noncontrolling interests |
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(
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Comprehensive (Loss) Income, Net Attributable to Xerox | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
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$ |
(
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(in millions) |
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
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Assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
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$ |
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Accounts receivable (net of allowance of $
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Billed portion of finance receivables (net of allowance of $
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Finance receivables, net |
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Inventories |
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Other current assets |
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Total current assets |
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Finance receivables due after one year (net of allowance of $
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Equipment on operating leases, net |
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Land, buildings and equipment, net |
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Intangible assets, net |
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Goodwill, net |
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Deferred tax assets |
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Other long-term assets |
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Total Assets | $ |
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$ |
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Liabilities and Equity | ||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | $ |
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$ |
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Accounts payable |
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Accrued compensation and benefits costs |
|
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Accrued expenses and other current liabilities |
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Total current liabilities |
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Long-term debt |
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Related party debt |
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Pension and other benefit liabilities |
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Post-retirement medical benefits |
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Other long-term liabilities |
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Total Liabilities |
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Commitments and Contingencies (See Note 21) |
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Noncontrolling Interests |
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Additional paid-in capital |
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Retained earnings |
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Accumulated other comprehensive loss |
(
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(
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Xerox shareholder's equity |
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Noncontrolling interests |
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Total Equity |
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Total Liabilities and Equity | $ |
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$ |
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Nine Months Ended
September 30, |
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(in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ |
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$ |
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Adjustments required to reconcile Net income (loss) to cash flows provided by (used in) operating activities | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization |
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Provisions |
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Net gain on sales of businesses and assets |
(
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(
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PARC donation |
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Stock-based compensation |
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Goodwill impairment |
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Restructuring and asset impairment charges |
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Payments for restructurings |
(
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(
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Non-service retirement-related costs |
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(
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Contributions to retirement plans |
(
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(
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Increase in accounts receivable and billed portion of finance receivables |
(
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(
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Decrease (increase) in inventories |
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(
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Increase in equipment on operating leases |
(
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(
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Decrease (increase) in finance receivables |
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(
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(Increase) decrease in other current and long-term assets |
(
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(Decrease) increase in accounts payable |
(
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Increase in accrued compensation |
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Decrease in other current and long-term liabilities |
(
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(
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Net change in income tax assets and liabilities |
(
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(
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Net change in derivative assets and liabilities |
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(
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Other operating, net |
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(
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Net cash provided by (used in) operating activities |
|
(
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Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of additions to land, buildings, equipment and software |
(
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(
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Proceeds from sales of businesses and assets |
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Acquisitions, net of cash acquired |
(
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(
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Other investing, net |
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Net cash provided by (used in) investing activities |
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(
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Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from short-term debt |
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Proceeds from issuance of long-term debt |
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Payments on long-term debt |
(
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(
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Distributions to parent |
(
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(
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Other financing, net |
(
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Net cash used in financing activities |
(
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(
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Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash |
(
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(
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Decrease in cash, cash equivalents and restricted cash |
(
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(
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Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
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Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ |
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Primary geographical markets
(1)
:
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United States | $ |
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Europe |
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Canada |
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Other |
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Total Revenues | $ |
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Major product and services lines: | ||||||||||||||||||||||||||
Equipment | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Supplies, paper and other sales
(2)
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||||||||||||||||||||||
Maintenance agreements
(3)
|
|
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||||||||||||||||||||||
Service arrangements
(4)
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||||||||||||||||||||||
Rental and other |
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Financing |
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|
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Total Revenues | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Sales channels: | ||||||||||||||||||||||||||
Direct equipment lease
(5)
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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Distributors & resellers
(6)
|
|
|
|
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Customer direct |
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Total Sales | $ |
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Incremental direct costs of obtaining a contract | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||
Amortization of incremental direct costs |
|
|
|
|
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2022
(1)
|
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Print and Other | FITTLE | Total | Print and Other | FITTLE | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
External revenue | $ |
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$ |
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Intersegment revenue
(2)
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Total Segment revenue | $ |
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Segment profit | $ |
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Segment margin
(3)
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% |
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% |
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Depreciation and amortization | $ |
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Interest income |
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|
|
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Interest expense |
|
|
|
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Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2022
(1)
|
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Print and Other | FITTLE | Total | Print and Other | FITTLE | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
External revenue | $ |
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Intersegment revenue
(2)
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Total Segment revenue | $ |
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Segment profit | $ |
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$ |
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Segment margin
(3)
|
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% |
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% |
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% |
|
% |
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Depreciation and amortization | $ |
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Interest income |
|
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|
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Interest expense |
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|
|
|
|
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Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Revenue: | ||||||||||||||||||||||||||
Total reported segments | $ |
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Elimination of intersegment revenue |
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Total Revenue | $ |
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Pre-tax Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||
Total reported segments | $ |
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Goodwill impairment |
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(
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(
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Restructuring and related costs, net |
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(
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(
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Amortization of intangible assets |
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(
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(
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(
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PARC donation |
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Accelerated share vesting |
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(
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Other expenses, net |
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(
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(
|
(
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Total Pre-tax income (loss) | $ |
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(
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$ |
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$ |
(
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Depreciation and Amortization | ||||||||||||||||||||||||||
Total reported segments | $ |
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Amortization of intangible assets |
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Total Depreciation and amortization | $ |
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Interest Expense
(1)
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Total reported segments | $ |
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Corporate |
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Total Interest expense | $ |
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Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||
Total reported segments | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Corporate |
|
|
|
|
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Total Interest income | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ |
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FITTLE |
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Intersegment revenue
(1)
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(
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(
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(
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(
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(
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(
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Total External Revenue | $ |
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Change: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ |
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FITTLE |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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Intersegment revenue
(1)
|
|
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|
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|
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Total External Revenue | $ |
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Recast: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ |
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FITTLE |
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Intersegment revenue
(1)
|
(
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(
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(
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(
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(
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Total External Revenue | $ |
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$ |
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$ |
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2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Full Year | Q1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Profit/(Loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ |
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FITTLE |
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Total | $ |
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Change: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ |
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(
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FITTLE |
(
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(
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(
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(
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Total | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Recast: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ |
(
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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FITTLE |
|
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Total | $ |
(
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
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Location in Statements of Income (Loss) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenue from sales type leases | Sales | $ |
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$ |
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$ |
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Interest income on lease receivables | Financing |
|
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Lease income - operating leases | Services, maintenance and rentals |
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Variable lease income | Services, maintenance and rentals |
|
|
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Total Lease income | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
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Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
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Restricted cash | ||||||||||||||
Litigation deposits in Brazil |
|
|
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Escrow and cash collections related to secured borrowing arrangements
(1)
|
|
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Other restricted cash |
|
|
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Total Restricted cash |
|
|
||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash | $ |
|
$ |
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Other current assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Other long-term assets |
|
|
||||||||||||
Total Restricted cash | $ |
|
$ |
|
Location in Statement of Cash Flows |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Source/(Use) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for receivables | Operating | $ |
|
$ |
|
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Provision for inventory | Operating |
|
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Depreciation of buildings and equipment | Operating |
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Depreciation and obsolescence of equipment on operating leases | Operating |
|
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Amortization of internal use software | Operating |
|
|
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Amortization of acquired intangible assets | Operating |
|
|
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Amortization of patents
(1)
|
Operating |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of customer contract costs
(2)
|
Operating |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Cost of additions to land, buildings and equipment | Investing |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Cost of additions to internal use software | Investing |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Payments to acquire noncontrolling interests - Xerox Holdings | Investing |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends - Xerox Holdings | Financing |
(
|
(
|
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Preferred stock dividends - Xerox Holdings | Financing |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Payments to noncontrolling interests | Financing |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Investment from noncontrolling interests | Financing |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases related to stock-based compensation - Xerox Holdings | Financing |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Invoiced | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Accrued
(1)
|
|
|
||||||||||||
Allowance for doubtful accounts |
(
|
(
|
||||||||||||
Accounts receivable, net | $ |
|
$ |
|
2023 | 2022 | |||||||||||||
Balance at January 1
st
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
Provision |
|
|
||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
||||||||||||
Recoveries and other
(1)
|
|
(
|
||||||||||||
Balance at March 31
st
|
|
|
||||||||||||
Provision |
|
|
||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
||||||||||||
Recoveries and other
(1)
|
|
(
|
||||||||||||
Balance at June 30
th
|
|
|
||||||||||||
Provision |
|
(
|
||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
||||||||||||
Recoveries and other
(1)
|
|
(
|
||||||||||||
Balance at September 30
th
|
$ |
|
$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Accounts receivable sales
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Gross receivables | $ |
|
$ |
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Unearned income |
(
|
(
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Subtotal |
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Residual values |
|
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Allowance for doubtful accounts |
(
|
(
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Finance receivables, net |
|
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Less: Billed portion of finance receivables, net |
|
|
||||||||||||
Less: Current portion of finance receivables not billed, net |
|
|
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Finance receivables due after one year, net | $ |
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$ |
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United States | Canada |
EMEA
(1)
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Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022
|
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|
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Provision |
(
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|
|
(
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Charge-offs |
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries and other
(2)
|
|
|
|
|
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Balance at March 31, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries and other
(2)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries and other
(2)
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries and other
(2)
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries and other
(2)
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries and other
(2)
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
Finance receivables collectively evaluated for impairment
(3)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023
(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022
(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior |
Total
Finance Receivables |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States (Direct) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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Average Credit Risk |
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|
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High Credit Risk |
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Total | $ |
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Charge-offs | $ |
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United States (Indirect) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
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Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
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Total | $ |
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Charge-offs | $ |
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Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
|
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Total | $ |
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|
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|
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Charge-offs | $ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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EMEA
(1)
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Low Credit Risk | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
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Total | $ |
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Charge-offs | $ |
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$ |
|
$ |
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Total Finance Receivables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
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Total | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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Total Charge-offs | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior |
Total
Finance Receivables |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States (Direct) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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United States (Indirect) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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Canada | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||
Average Credit Risk |
|
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Credit Risk |
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA
(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||
Average Credit Risk |
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High Credit Risk |
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|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Total Finance Receivables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low Credit Risk | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Average Credit Risk |
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Credit Risk |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current |
31-90
Days
Past Due
|
>90 Days
Past Due
|
Total Billed | Unbilled |
Total
Finance
Receivables
|
>90 Days
and
Accruing
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect |
|
|
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|
|
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Total United States |
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada |
|
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA
(1)
|
|
|
|
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|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current |
31-90
Days
Past Due
|
>90 Days
Past Due
|
Total Billed | Unbilled |
Total
Finance
Receivables
|
>90 Days
and
Accruing
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total United States |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA
(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Finance receivable sales - net proceeds
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
Gain on sale/Commissions
(2)(3)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Servicing revenue
(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Finished goods | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Work-in-process |
|
|
||||||||||||
Raw materials |
|
|
||||||||||||
Total Inventories | $ |
|
$ |
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Equipment on operating leases | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Accumulated depreciation |
(
|
(
|
||||||||||||
Equipment on operating leases, net | $ |
|
$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Operating lease expense | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
Short-term lease expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Variable lease expense
(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Sublease income |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
Total Lease expense | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Other long-term assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Other long-term liabilities |
|
|
||||||||||||
Total Operating lease liabilities | $ |
|
$ |
|
Severance and
Related Costs
|
Other Contractual Termination Costs
(2)
|
Total | ||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Reversals |
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
Net current period charges
(1)
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Charges against reserve and currency |
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Reversals |
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
Net current period charges
(1)
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Charges against reserve and currency |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Provision |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
Reversals |
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
Net current period charges
(1)
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||
Charges against reserve and currency |
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
Nine Months Ended
September 30, |
||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Restructuring cash payments | $ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||||||
Effects of foreign currency and other non-cash items |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
Charges against reserve and currency | $ |
(
|
$ |
(
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Lease right of use assets
(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
Owned assets
(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Asset impairments |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Gain on sales of owned assets
(2)
|
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||
Adjustments/Reversals |
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
Net asset impairment charge | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Retention related severance/bonuses
(1)
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Contractual severance costs |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Consulting and other costs
(2)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Total | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Receivables, Net
(1)
|
Equipment on Operating Leases, Net |
Secured Debt
(2)
|
Interest Rate
(3)
|
Expected Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 2021 |
|
|
|
|
% | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada
(4)(5)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2023 |
|
|
|
|
% | 2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
France | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2022 |
|
|
|
|
% | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Receivables, Net
(1)
|
Equipment on Operating Leases, Net |
Secured Debt
(2)
|
Interest Rate
(3)
|
Expected Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S.
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
January 2022 |
|
|
|
|
% | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2021 |
|
|
|
|
% | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada
(4)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2022 |
|
|
|
|
% | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
France | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2022 |
|
|
|
|
% | 2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense
(1)(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
Interest income
(3)
|
|
|
|
|
Secured Borrowing | Derivative Type |
Principal Debt
(1)
|
Notional Amount
|
Expected Maturity | Pre-Hedged Rate | Hedged Rate | Net Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | N/A | $ |
|
$ |
|
2024 |
|
% |
|
% | $ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | Cap |
|
|
2024 |
|
% |
|
% |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Swap |
|
|
2026 |
|
% |
|
% |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | Cap |
|
|
2025 |
|
% |
|
% |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
Designation of Derivatives | Balance Sheet Location |
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts - forwards | Other current assets | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities |
(
|
(
|
||||||||||||||||||
Interest rate cap | Other long-term assets |
|
|
|||||||||||||||||
Interest rate swap | Other long-term assets |
|
|
|||||||||||||||||
Net designated derivative (liabilities) assets | $ |
(
|
$ |
|
||||||||||||||||
Derivatives NOT Designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts – forwards | Other current assets | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities |
(
|
(
|
||||||||||||||||||
Interest rate cap | Other long-term assets |
|
|
|||||||||||||||||
Net undesignated derivative assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
Summary of Derivatives | Total Derivative assets | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
Total Derivative liabilities |
(
|
(
|
||||||||||||||||||
Net Derivative (liabilities) assets | $ |
(
|
$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Derivative Loss Recognized in OCI (Effective Portion) | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts - forwards and options | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Total | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Location of Derivative Losses Reclassified from AOCL to Income (Effective Portion) | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Interest expense |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Total | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
Derivatives NOT Designated as Hedging Instruments | Location of Derivative Gain (Loss) |
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts – forwards | Other expenses, net – Currency losses, net | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Foreign exchange contracts - forwards | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Interest rate cap |
|
|
||||||||||||
Interest rate swap |
|
|
||||||||||||
Deferred compensation plan investments in mutual funds |
|
|
||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Foreign exchange contracts - forwards | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Deferred compensation plan liabilities |
|
|
||||||||||||
Total | $ |
|
$ |
|
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Carrying
Amount
|
Fair
Value
|
Carrying
Amount
|
Fair
Value
|
|||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
Accounts receivable, net |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Long-term Debt | ||||||||||||||||||||||||||
Xerox Holdings Corporation |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Xerox Corporation |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Xerox - Other Subsidiaries
(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | Retiree Health | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit Costs: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets |
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized net actuarial loss (gain) |
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost (credit) |
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized settlement loss |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans |
|
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined contribution plans |
|
|
|
|
n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Plan Assets and Benefit Obligations Recognized in Other Comprehensive (Loss) Income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial (gain) loss
(1)
|
(
|
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service credit |
|
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial (loss) gain |
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net prior service (cost) credit |
|
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recognized in Other Comprehensive (Loss) Income
(2)
|
(
|
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recognized in Net Periodic Benefit Cost (Credit) and Other Comprehensive (Loss) Income | $ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Plans | Non-U.S. Plans | Retiree Health | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of Net Periodic Benefit Costs: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets |
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized net actuarial loss (gain) |
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost (credit) |
|
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized settlement loss |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans |
|
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined contribution plans |
|
|
|
|
n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost (Credit) |
|
|
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Changes in Plan Assets and Benefit Obligations Recognized in Other Comprehensive (Loss) Income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial loss (gain)
(1)
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) |
|
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial (loss) gain |
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service (cost) credit |
|
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recognized in Other Comprehensive (Loss) Income
(2)
|
(
|
(
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Recognized in Net Periodic Benefit Cost (Credit) and Other Comprehensive (Loss) Income | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
Nine Months Ended
September 30, |
Year Ended
December 31, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 |
Estimated 2023
|
2022 | |||||||||||||||||||||||
U.S. plans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
Non-U.S. plans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Total Pension plans |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Retiree Health |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Total Retirement plans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Common
Stock
(1)
|
Additional Paid-in Capital | Treasury Stock | Retained Earnings |
AOCL
(2)
|
Xerox Holdings Shareholders’ Equity | Non-controlling Interests |
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss), net | — | — | — |
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - common
(3)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - preferred
(4)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option and incentive plans, net | — |
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments to acquire treasury stock, including fees | — | — |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Common
Stock
(1)
|
Additional Paid-in Capital | Treasury Stock | Retained Earnings |
AOCL
(2)
|
Xerox Holdings Shareholders’ Equity | Non- controlling Interests |
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income, net | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - common
(3)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - preferred
(4)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option and incentive plans, net |
|
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
Common
Stock
(1)
|
Additional
Paid-in
Capital
|
Treasury Stock |
Retained
Earnings
|
AOCL
(2)
|
Xerox Holdings
Shareholders’
Equity
|
Non-controlling
Interests
|
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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(
|
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|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income, net | — | — | — |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - common
(3)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - preferred
(4)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option and incentive plans, net |
|
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments to acquire treasury stock, including fees | — | — |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023
|
$ |
|
$ |
|
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(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Common
Stock
(1)
|
Additional
Paid-in
Capital
|
Treasury Stock |
Retained
Earnings
|
AOCL
(2)
|
Xerox Holdings
Shareholders’
Equity
|
Non-
controlling
Interests
|
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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Comprehensive loss, net | — | — | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - common
(3)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared - preferred
(4)
|
— | — | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option and incentive plans, net |
|
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments to acquire treasury stock, including fees | — | — |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellation of treasury stock |
(
|
(
|
|
— | — | — | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock Shares | Treasury Stock Shares | |||||||||||||
Balance at December 31, 2022 |
|
|
||||||||||||
Stock based compensation plans, net |
|
|
||||||||||||
Balance at March 31, 2023 |
|
|
||||||||||||
Stock based compensation plans, net |
|
|
||||||||||||
Balance at June 30, 2023 |
|
|
||||||||||||
Stock based compensation plans, net |
|
|
||||||||||||
Acquisition of Treasury stock |
|
|
||||||||||||
Balance at September 30, 2023 |
|
|
Additional Paid-in Capital | Retained Earnings |
AOCL
(1)
|
Xerox Shareholder's Equity | Non- controlling Interests |
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss), net | — |
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared to parent | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to parent |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Additional Paid-in Capital | Retained Earnings |
AOCL
(1)
|
Xerox Shareholder's Equity |
Non-
controlling
Interests
|
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income, net | — |
(
|
(
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared to parent | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from parent |
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment from noncontrolling interests | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Additional Paid-in Capital | Retained Earnings |
AOCL
(1)
|
Xerox Shareholder's Equity | Non- controlling Interests |
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income, net | — |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared to parent | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to parent |
(
|
— | — |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interests | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional Paid-in Capital | Retained Earnings |
AOCL
(1)
|
Xerox Shareholder's Equity | Non- controlling Interests |
Total
Equity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive loss, net | — |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared to parent | — |
(
|
— |
(
|
— |
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from parent |
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment from noncontrolling interests | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interests | — | — | — | — |
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax | Net of Tax | Pre-tax | Net of Tax | Pre-tax | Net of Tax | Pre-tax | Net of Tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Translation Adjustments (Losses) Gains | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
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Unrealized (Losses) Gains | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of cash flow hedges losses |
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in cash flow hedges reclassed to earnings
(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Gains (Losses) |
|
|
|
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined Benefit Plans Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial/prior service gains (losses) |
|
|
(
|
(
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service amortization
(2)
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss amortization/settlement
(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other gains (losses)
(3)
|
|
|
|
|
(
|
(
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in Defined Benefit Plans Gains |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive (Loss) Income |
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income attributable to noncontrolling interests |
|
|
|
|
|
|
|
|
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Other Comprehensive (Loss) Income Attributable to Xerox Holdings/Xerox | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
(
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Cumulative translation adjustments | $ |
(
|
$ |
(
|
||||||||||
Other unrealized losses, net |
(
|
(
|
||||||||||||
Benefit plans net actuarial losses and prior service credits |
(
|
(
|
||||||||||||
Total Accumulated Other Comprehensive Loss Attributable to Xerox Holdings/Xerox | $ |
(
|
$ |
(
|
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Basic Earnings (Loss) per Share | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Xerox Holdings | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Accrued dividends on preferred stock |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
Adjusted Net income (loss) available to common shareholders | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Basic Earnings (Loss) per Share | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Diluted Earnings (Loss) per Share | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Xerox Holdings | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Accrued dividends on preferred stock |
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
Adjusted Net income (loss) available to common shareholders | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Common shares issuable with respect to: | ||||||||||||||||||||||||||
Stock options |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Restricted stock and performance shares |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Convertible preferred stock |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Adjusted weighted average common shares outstanding |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings (Loss) per Share | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||
The following securities were not included in the computation of diluted earnings per share as they were either contingently issuable shares or shares that if included would have been anti-dilutive: | ||||||||||||||||||||||||||
Stock options |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Restricted stock and performance shares |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Convertible preferred stock |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Total Anti-Dilutive Securities |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Dividends per Common Share | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
September 30,
2023 |
December 31,
2022 |
|||||||||||||
Tax contingency - unreserved | $ |
|
$ |
|
||||||||||
Escrow cash deposits |
|
|
||||||||||||
Surety bonds |
|
|
||||||||||||
Letters of credit |
|
|
||||||||||||
Liens on Brazilian assets |
|
|
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | B/(W) | 2023 | 2022 | B/(W) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Xerox Holdings | $ | 49 | $ | (383) | $ | 432 | $ | 59 | $ | (443) | $ | 502 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted
(1)
Net income attributable to Xerox Holdings
|
77 | 33 | 44 | 231 | 43 | 188 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 1,575 | $ | 1,676 | (6.0) | % | $ | 4,885 | $ | 4,942 | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FITTLE | 98 | 98 | — | % | 301 | 292 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment Elimination
(1)
|
(21) | (23) | (8.7) | % | (65) | (68) | (4.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,652 | $ | 1,751 | (5.7) | % | $ | 5,121 | $ | 5,166 | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 64 | $ | 63 | 1.6 | % | $ | 271 | $ | 81 | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FITTLE
|
4 | 2 | nm | 22 | 16 | 37.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Profit | $ | 68 | $ | 65 | 4.6 | % | $ | 293 | $ | 97 | nm |
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
% of Total Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | % Change | CC % Change | 2023 | 2022 | % Change | CC % Change | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment sales | $ | 386 | $ | 390 | (1.0) | % | (2.1) | % | $ | 1,197 | $ | 1,070 | 11.9 | % | 12.1 | % | 23 | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post sale revenue | 1,266 | 1,361 | (7.0) | % | (9.0) | % | 3,924 | 4,096 | (4.2) | % | (3.9) | % | 77 | % | 79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue | $ | 1,652 | $ | 1,751 | (5.7) | % | (7.4) | % | $ | 5,121 | $ | 5,166 | (0.9) | % | (0.6) | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation to Condensed Consolidated Statements of Income (Loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | $ | 644 | $ | 690 | (6.7) | % | (8.5) | % | $ | 1,999 | $ | 1,949 | 2.6 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Supplies, paper and other sales | (258) | (300) | (14.0) | % | (16.7) | % | (802) | (879) | (8.8) | % | (9.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment sales | $ | 386 | $ | 390 | (1.0) | % | (2.1) | % | $ | 1,197 | $ | 1,070 | 11.9 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services, maintenance and rentals | $ | 962 | $ | 1,010 | (4.8) | % | (6.4) | % | $ | 2,975 | $ | 3,061 | (2.8) | % | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Supplies, paper and other sales | 258 | 300 | (14.0) | % | (16.7) | % | 802 | 879 | (8.8) | % | (9.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Financing | 46 | 51 | (9.8) | % | (13.5) | % | 147 | 156 | (5.8) | % | (5.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post sale revenue
|
$ | 1,266 | $ | 1,361 | (7.0) | % | (9.0) | % | $ | 3,924 | $ | 4,096 | (4.2) | % | (3.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 1,575 | $ | 1,676 | (6.0) | % | $ | 4,885 | $ | 4,942 | (1.2) | % | 95 | % | 96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FITTLE | 98 | 98 | — | % | 301 | 292 | 3.1 | % | 6 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment elimination
(1)
|
(21) | (23) | (8.7) | % | (65) | (68) | (4.4) | % | (1) | % | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue
(2)
|
$ | 1,652 | $ | 1,751 | (5.7) | % | $ | 5,121 | $ | 5,166 | (0.9) | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go-To-Market Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 1,103 | $ | 1,140 | (3.2) | % | (3.6) | % | $ | 3,371 | $ | 3,361 | 0.3 | % | 0.5 | % | 66 | % | 65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA | 526 | 567 | (7.2) | % | (12.1) | % | 1,652 | 1,672 | (1.2) | % | (0.7) | % | 32 | % | 32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 23 | 44 | (47.7) | % | (47.7) | % | 98 | 133 | (26.3) | % | (26.3) | % | 2 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue
(3)
|
$ | 1,652 | $ | 1,751 | (5.7) | % | (7.4) | % | $ | 5,121 | $ | 5,166 | (0.9) | % | (0.6) | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | B/(W) | 2023 | 2022 | B/(W) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit | $ | 536 | $ | 556 | $ | (20) | $ | 1,722 | $ | 1,643 | $ | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RD&E | 52 | 73 | 21 | 173 | 235 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SAG | 416 | 418 | 2 | 1,256 | 1,332 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment Gross Margin | 31.0 | % | 21.0 | % | 10.0 | pts. | 34.3 | % | 21.7 | % | 12.6 | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Post sale Gross Margin | 32.9 | % | 34.9 | % | (2.0) | pts. | 33.4 | % | 34.5 | % | (1.1) | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Gross Margin | 32.4 | % | 31.8 | % | 0.6 | pts. | 33.6 | % | 31.8 | % | 1.8 | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RD&E as a % of Revenue | 3.1 | % | 4.2 | % | 1.1 | pts. | 3.4 | % | 4.5 | % | 1.1 | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SAG as a % of Revenue | 25.2 | % | 23.9 | % | (1.3) | pts. | 24.5 | % | 25.8 | % | 1.3 | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax Income (Loss) | $ | 63 | $ | (380) | $ | 443 | $ | 59 | $ | (474) | $ | 533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax Income (Loss) Margin | 3.8 | % | (21.7) | % | 25.5 | pts. | 1.2 | % | (9.2) | % | 10.4 | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted
(1)
Operating Income
|
$ | 68 | $ | 65 | $ | 3 | $ | 293 | $ | 97 | $ | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted
(1)
Operating Income Margin
|
4.1 | % | 3.7 | % | 0.4 | pts. | 5.7 | % | 1.9 | % | 3.8 | pts. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||
R&D | $ | 38 | $ | 59 | $ | (21) | $ | 132 | $ | 193 | $ | (61) | |||||||||||||||||||||||
Sustaining engineering | 14 | 14 | — | 41 | 42 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total RD&E Expenses | $ | 52 | $ | 73 | $ | (21) | $ | 173 | $ | 235 | $ | (62) |
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Non-financing interest expense | $ | 14 | $ | 21 | $ | 40 | $ | 73 | ||||||||||||||||||
Interest income | (3) | (4) | (12) | (8) | ||||||||||||||||||||||
Non-service retirement-related costs | 4 | (7) | 14 | (18) | ||||||||||||||||||||||
Gains on sales of businesses and assets | (35) | (16) | (37) | (17) | ||||||||||||||||||||||
Currency losses, net | 6 | 1 | 22 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Tax indemnification - Conduent | (7) | — | (7) | — | ||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | — | — | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||
Contract termination costs - product supply | — | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||
Excess contribution refund | — | — | — | (16) | ||||||||||||||||||||||
All other expenses, net | 4 | 6 | 11 | 13 | ||||||||||||||||||||||
Other expenses, net | $ | (17) | $ | 1 | $ | 34 | $ | 66 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | External Revenue |
Intersegment Revenue
(1)
|
Total Segment Revenue | % of Total Revenue | Segment Profit |
Segment Margin
(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 1,554 | $ | 21 | $ | 1,575 | 94 | % | $ | 64 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
FITTLE | 98 | — | 98 | 6 | % | 4 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,652 | $ | 21 | $ | 1,673 | 100 | % | $ | 68 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 1,653 | $ | 23 | $ | 1,676 | 94 | % | $ | 63 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
FITTLE | 98 | — | 98 | 6 | % | 2 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,751 | $ | 23 | $ | 1,774 | 100 | % | $ | 65 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | External Revenue |
Intersegment Revenue
(1)
|
Total Segment Revenue | % of Total Revenue | Segment Profit |
Segment Margin
(2)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 4,820 | $ | 65 | $ | 4,885 | 94 | % | $ | 271 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
FITTLE | 301 | — | 301 | 6 | % | 22 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,121 | $ | 65 | $ | 5,186 | 100 | % | $ | 293 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Print and Other | $ | 4,874 | $ | 68 | $ | 4,942 | 94 | % | $ | 81 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
FITTLE | 292 | — | 292 | 6 | % | 16 | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,166 | $ | 68 | $ | 5,234 | 100 | % | $ | 97 | 1.9 | % |
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 |
%
Change |
2023 | 2022 |
%
Change |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment sales | $ | 381 | $ | 384 | (0.8)% | $ | 1,180 | $ | 1,054 | 12.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post sale revenue | 1,173 | 1,269 | (7.6)% | 3,640 | 3,820 | (4.7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenue
(1)
|
21 | 23 | (8.7)% | 65 | 68 | (4.4)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Print and Other Revenue | $ | 1,575 | $ | 1,676 | (6.0)% | $ | 4,885 | $ | 4,942 | (1.2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
% of Equipment Sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 |
%
Change
|
CC % Change | 2023 | 2022 | % Change | CC % Change | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entry | $ | 56 | $ | 74 | (24.3)% | (25.3)% | $ | 181 | $ | 201 | (10.0)% | (10.0)% | 15% | 19% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mid-range | 260 | 246 | 5.7% | 4.3% | 782 | 661 | 18.3% | 18.4% | 65% | 62% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High-end | 67 | 65 | 3.1% | 0.5% | 222 | 195 | 13.8% | 13.9% | 19% | 18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | 5 | (40.0)% | (40.0)% | 12 | 13 | (7.7)% | (7.7)% | 1% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment sales
(1)(2)
|
$ | 386 | $ | 390 | (1.0)% | (2.1)% | $ | 1,197 | $ | 1,070 | 11.9% | 12.1% | 100% | 100% |
Three Months Ended
September 30, |
Nine Months Ended
September 30, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 |
%
Change |
2023 | 2022 |
%
Change |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment sales | $ | 5 | $ | 6 | (16.7)% | $ | 17 | $ | 16 | 6.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing | 46 | 51 | (9.8)% | 147 | 156 | (5.8)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Post sale revenue
(1)
|
47 | 41 | 14.6% | 137 | 120 | 14.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total FITTLE Revenue | $ | 98 | $ | 98 | —% | $ | 301 | $ | 292 | 3.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended
September 30, |
Change | |||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 297 | $ | (27) | $ | 324 | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 3 | (95) | 98 | |||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (819) | (755) | (64) | |||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | (3) | (31) | 28 | |||||||||||||||||
Decrease in cash, cash equivalents and restricted cash | (522) | (908) | 386 | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 1,139 | 1,909 | (770) | |||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period | $ | 617 | $ | 1,001 | $ | (384) |
(in millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Xerox Holdings Corporation | $ | 1,500 | $ | 1,500 | ||||||||||
Xerox Corporation | 1,676 | 1,200 | ||||||||||||
Xerox - Other Subsidiaries
(1)
|
449 | 1,042 | ||||||||||||
Subtotal - Principal debt balance | 3,625 | 3,742 | ||||||||||||
Debt issuance costs | ||||||||||||||
Xerox Holdings Corporation | (10) | (9) | ||||||||||||
Xerox Corporation | (7) | (4) | ||||||||||||
Xerox - Other Subsidiaries
(1)
|
(1) | (5) | ||||||||||||
Subtotal - Debt issuance costs | (18) | (18) | ||||||||||||
Net unamortized premium | 2 | 2 | ||||||||||||
Total Debt | $ | 3,609 | $ | 3,726 |
(in millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Total finance receivables, net
(1)
|
$ | 2,591 | $ | 3,102 | ||||||||||
Equipment on operating leases, net | 257 | 235 | ||||||||||||
Total Finance Assets, net
(2)
|
$ | 2,848 | $ | 3,337 |
(in millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Finance receivables debt
(1)
|
$ | 2,267 | $ | 2,714 | ||||||||||
Equipment on operating leases debt | 225 | 206 | ||||||||||||
Financing debt | 2,492 | 2,920 | ||||||||||||
Core debt | 1,117 | 806 | ||||||||||||
Total Debt | $ | 3,609 | $ | 3,726 |
(in millions) | Xerox Holdings Corporation | Xerox Corporation |
Xerox - Other Subsidiaries
(1)
|
Total | ||||||||||||||||||||||
2023 Q4 | $ | — | $ | 220 | $ | 106 | $ | 326 | ||||||||||||||||||
2024 | — | 300 | 285 | 585 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 750 | — | 49 | 799 | ||||||||||||||||||||||
2026 | — | — | 9 | 9 | ||||||||||||||||||||||
2027 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
2028 and thereafter | 750 | 1,156 | — | 1,906 | ||||||||||||||||||||||
Total
(2)
|
$ | 1,500 | $ | 1,676 | $ | 449 | $ | 3,625 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | Net Income | Diluted EPS | Net (Loss) Income | Diluted EPS | Net Income | Diluted EPS | Net (Loss) Income | Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported
(1)
|
$ | 49 | $ | 0.28 | $ | (383) | $ | (2.48) | $ | 59 | $ | 0.30 | $ | (443) | $ | (2.91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | 412 | — | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and related costs, net | 10 | 22 | 35 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 12 | 10 | 33 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service retirement-related costs | 4 | (7) | 14 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract termination costs - product supply | — | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PARC donation | — | — | 132 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated share vesting | — | — | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | — | — | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax indemnification - Conduent | (7) | — | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax on PARC donation
(2)
|
— | — | (40) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax on adjustments (excluding PARC donation)
(2)
|
9 | (21) | 2 | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | 77 | $ | 0.46 | $ | 33 | $ | 0.19 | $ | 231 | $ | 1.39 | $ | 43 | $ | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred stock used in adjusted EPS calculation
(3)
|
$ | 4 | $ | 4 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares for adjusted EPS
(3)
|
159 | 157 | 158 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully diluted shares at September 30, 2023
(4)
|
125 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Pre-Tax Income | Income Tax Expense |
Effective
Tax Rate |
Pre-Tax (Loss) Income | Income Tax Expense |
Effective
Tax Rate |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported
(1)
|
$ | 63 | $ | 15 | 23.8 | % | $ | (380) | $ | 3 | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | — | 412 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjustments
(2)
|
19 | (9) | 25 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted
(3)
|
$ | 82 | $ | 6 | 7.3 | % | $ | 57 | $ | 24 | 42.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Pre-Tax Income | Income Tax Expense |
Effective
Tax Rate |
Pre-Tax (Loss) Income | Income Tax (Benefit) Expense |
Effective
Tax Rate |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported
(1)
|
$ | 59 | $ | 1 | 1.7 | % | $ | (474) | $ | (27) | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | — | 412 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PARC donation
(2)
|
132 | 40 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjustments
(2)
|
78 | (2) | 112 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted
(3)
|
$ | 269 | $ | 39 | 14.5 | % | $ | 50 | $ | 11 | 22.0 | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Profit | Revenue | Margin | (Loss) Profit | Revenue | Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported
(1)
|
$ | 63 | $ | 1,652 | 3.8 | % | $ | (380) | $ | 1,751 | (21.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and related costs, net | 10 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 12 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses, net | (17) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | 68 | $ | 1,652 | 4.1 | % | $ | 65 | $ | 1,751 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Profit | Revenue | Margin | (Loss) Profit | Revenue | Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported
(1)
|
$ | 59 | $ | 5,121 | 1.2 | % | $ | (474) | $ | 5,166 | (9.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and related costs, net | 35 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 33 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PARC donation | 132 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accelerated share vesting | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses, net | 34 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted | $ | 293 | $ | 5,121 | 5.7 | % | $ | 97 | $ | 5,166 | 1.9 | % |
Total Number of Shares Purchased |
Average Price Paid per Share
(1)
|
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Approximate Dollar Value of Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||
July 1 through 31 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
August 1 through 31 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
September 1 through 30 | 34,245,314 | 15.84 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | 34,245,314 | — |
Total Number of Shares Purchased |
Average Price Paid per Share
(2)
|
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Approximate Dollar Value of Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||
July 1 through 31 | 7,369 | $ | 14.93 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||
August 1 through 31 | 27,019 | 15.77 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||
September 1 through 30 | — | — | n/a | n/a | |||||||||||||||||||
Total | 34,388 |
101.INS | Inline XBRL Instance Document | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Calculation Linkbase Document | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Label Linkbase Document | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Presentation Linkbase Document | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Definition Linkbase Document | |||||||
104 | The Cover Page Interactive Data File from this Quarterly Report on Form 10-Q, (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101). |
XEROX HOLDINGS CORPORATION
(Registrant)
|
|||||
By: |
/
S
/ M
IRLANDA
G
ECAJ
|
||||
Mirlanda Gecaj Vice President and
Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer)
|
XEROX CORPORATION
(Registrant)
|
|||||
By: |
/
S
/ M
IRLANDA
G
ECAJ
|
||||
Mirlanda Gecaj Vice President and
Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer)
|
No information found
* THE VALUE IS THE MARKET VALUE AS OF THE LAST DAY OF THE QUARTER FOR WHICH THE 13F WAS FILED.
FUND | NUMBER OF SHARES | VALUE ($) | PUT OR CALL |
---|
DIRECTORS | AGE | BIO | OTHER DIRECTOR MEMBERSHIPS |
---|---|---|---|
Tami A. Erwin Age: 60 Director since: 2024 Occupation : Former EVP and CEO of Verizon Business Group Education : Business Administration, Pacific Union College, Executive Program at the Stanford University Graduate School of Business Board Committees : Corporate Governance (Chair), Audit | |||
Scott Letier Age : 64 Director since : 2018 Occupation: Chief Investment Officer and Managing Director of Deason Capital Services, LLC Education: B.B.A. with a concentration in accounting, Southern Methodist University - Cox School of Business Board Committees: Finance (Chair), Corporate Governance | |||
Priscilla Hung Age : 58 Director since : 2024 Occupation: Senior Advisor, Former President & Chief Operating Officer, Guidewire Software Education: B.A., Computer Science, Mills College; MEng, Operation Research & Industrial Engineering, Cornell University Board Committees: Finance, Corporate Governance | |||
Nichelle Maynard-Elliott Age : 56 Director since: 2021 Occupation: Former Executive Director, Mergers & Acquisitions, for Praxair, Inc. (a wholly-owned subsidiary of Linde plc) Education: B.A. in Economics, Brown University; J.D., Columbia University School of Law Board Committees: Compensation and Human Capital (Chair), Audit | |||
John G. Bruno Age: 60 Director since : 2024 Occupation: President and Chief Operating Officer of Xerox | |||
Edward G. McLaughlin Age: 59 Director since : 2024 Occupation: President and Chief Technology Officer of Mastercard Education: B.A., University of Pennsylvania, Wharton School of Business Board Committees: Compensation and Human Capital, Corporate Governance | |||
Amy Schwetz Age : 50 Director since : 2024 Occupation: SVP & Chief Financial Officer of Flowserve Education: B.S., Accounting, Indiana University Board Committees: Audit (Chair), Compensation and Human Capital |
Name &
Principal Position |
Year |
Salary
($) |
Bonus
($) |
Stock Awards
($) |
Option Awards
($) |
Non-Equity
Incentive Plan Compensation ($) |
Change in
Pension Value and NQDC Earnings ($) |
All Other
Compensation ($) |
Total
($) |
|||||||||||||||||||||||
Steven J. Bandrowczak
Chief Executive Officer |
2024 | 1,066,667 | — | 11,879,791 | — | 1,269,333 | — | 104,851 | 14,320,642 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 1,000,000 | — | 8,556,086 | — | 3,278,700 | — | 9,900 | 12,844,686 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 763,315 | — | 7,100,017 | — | 679,929 | — | 18,006 | 8,561,267 | ||||||||||||||||||||||||
John Bruno President and Chief Operating Officer | 2024 | 816,667 | 7,503,038 | 857,500 | 10,350 | 9,187,555 | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 750,000 | — | 4,499,898 | — | 2,064,188 | — | 31,223 | 7,345,309 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 99,432 | — | 3,000,003 | — | — | — | 938 | 3,100,373 | ||||||||||||||||||||||||
Xavier Heiss
Executive Vice President, Chief Financial Officer |
2024 | 640,953 | 3,751,537 | 446,785 | 1,073,675 | 290,225 | 6,203,175 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 576,258 | — | 3,178,745 | — | 1,266,464 | 197,405 | 208,923 | 5,427,795 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 500,997 | — | 2,500,033 | — | 372,144 | 174,439 | 156,133 | 3,703,746 | ||||||||||||||||||||||||
Louis J. Pastor, Executive Vice President, Chief Transformation and Administrative Officer | 2024 | 622,735 | 5,576,209 | 437,500 | 4,679 | 6,641,123 | ||||||||||||||||||||||||||
2023 | 187,500 | — | 2,548,511 | — | 1,452,000 | — | 422,981 | 4,610,992 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 537,500 | — | 1,900,044 | — | 355,825 | — | 95 | 2,793,464 | ||||||||||||||||||||||||
Jacques-Edouard Gueden Executive Vice President, Chief Channel and Partner Officer | 2024 | 501,619 | — | 2,751,129 | — | 349,538 | 638,891 | 149,470 | 4,390,647 |
No Customers Found
Suppliers
Supplier name | Ticker |
---|---|
3M Company | MMM |
Texas Instruments Incorporated | TXN |
Microsoft Corporation | MSFT |
Seagate Technology plc | STX |
Adobe Inc. | ADBE |
Eastman Chemical Company | EMN |
NVIDIA Corporation | NVDA |
Price
Yield
Owner | Position | Direct Shares | Indirect Shares |
---|---|---|---|
BANDROWCZAK STEVEN JOHN | - | 219,684 | 0 |
BRUNO JOHN G | - | 204,546 | 0 |
PASTOR LOUIS | - | 162,946 | 0 |
BRUNO JOHN G | - | 155,182 | 0 |
Heiss Xavier | - | 136,905 | 0 |
BANDROWCZAK STEVEN JOHN | - | 110,557 | 0 |
Letier A. Scott | - | 95,468 | 0 |
Collins Smee Joanne | - | 81,962 | 0 |
Colon Flor | - | 64,065 | 0 |
Hung Priscilla | - | 62,225 | 0 |
Morno-Wade Suzan | - | 46,323 | 0 |
Nelson James Larry | - | 37,677 | 0 |
Palau Hernandez Margarita | - | 33,599 | 0 |
Gueden Jacques-Edouard | - | 28,125 | 0 |
Shanker Naresh | - | 27,901 | 0 |
Erwin Tami A. | - | 16,152 | 0 |
Gecaj Mirlanda | - | 8,348 | 0 |
Gecaj Mirlanda | - | 5,956 | 0 |